Este BOLETIM sai atrasado. A próxima edição sairá no princípio de julho. Ele é essencialmente dedicado ao ouro – o metal do qual muito se fala nos últimos tempos.
Minerais e o custo da habitação estão em queda. Exportações e investimentos estão em declínio. A recuperação nos Estados Unidos é débil, embora algumas estatísticas sugiram o contrário, e partes da Europa estão em recessão. Apesar de todos estes problemas, a bolsa de Toronto tem confrontado estes problemas melhor do que seria de esperar.
Ouro tem uma tendência de reagir a instabilidade política, instabilidade financeira, inflação e a produção de dinheiro papel. Em tempos de crise financeira investidores fogem para ele. Agora que a inflação é inexistente e o dólar americano está a subir em relação a outras moedas, ouro perdeu parte da sua atração, ou assim nos fazem crer.
O valor de minerais é influenciado por oferta e procura, na produção de bens de consumo; tal como o óleo, mas não ouro. Ouro não é consumido e é considerado como dinheiro. Isto torna difícil avaliar o seu valor.
Ouro é um caso especial. Desde tempos imemoriais, o metal tem exercido fascinação em diferentes povos. Ele correspondia, igualmente, a dinheiro papel. Lembremo-nos das antigas notas de escudos. Podíamos ler nelas a inscrição ouro. Em teoria, podíamos exigir a parte de ouro correspondente à nota. Em 1971, o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon, terminou a conversão de dinheiro papel em ouro e esta decisão serviu de exemplo para outros governos.
Tem havido várias explicações para a queda do oro, recentemente, uma apresentada em certos meios é que tem havido manipulação do metal. Recentemente, alguns bancos americanos emitiram o parecer de que investir em ouro é arriscado. Isso foi suficiente para contribuir para a sua descida nos mercados internacionais,
O vice-presidente de uma firma que transaciona em ouro e moedas de ouro diz acreditar que o mercado do ouro tem sido manipulado. O metal movimenta-se de acordo com o valor do dólar americano. Se o governo dos Estados Unidos pode encontrar maneira de mostrar que o dólar está forte, o mercado atribui um valor menor ao metal. Ouro físico é algo que governos podem manipular, mas, eventualmente, a manipulação é temporária. Por outro lado, o mercado dos derivativos do ouro é totalmente diferente, Estes mercados são estabelecidos em papel e computadores a oferecem a possibilidade a governos, organizações e até indivíduos duma manipulação.
Investimentos em derivativos são relativamente recentes. Cada um de nós com uma conta Twitter pode manipular uma conta papel, mas ouro físico tem provado o seu valor por 5000 anos e no longo termo, o mercado reencontrará o seu valor intrínseco.
A maior companhia mundial produtora de ouro é Barrick Gold Corporation. Ela continua a ter problemas – uns atrás dos outros. No ano passado as ações da companhia chegaram a ser negociadas a $44,75. Agora são transacionadas a menos de $20.00.
Presentemente existem dúvidas sobre a continuação de exploração da minas Pascua-Lama. Este é um projeto enorme nos Andes. A Agência de Proteção do Meio Ambiente chilena acaba de multar Barrick em $16.4 milhões de dólares americanos por violações do meio ambiente e decretou que trabalhos na mina continuem suspensos. A companhia decidiu não contestar a multa, mas está a avaliar se continuará ou não a exploração.
Na reunião anual da companhia em abril último em Toronto, acionistas rejeitaram uma decisão de Barrick em referência ao pagamento a executivos. A oposição começou quando um grupo de oito instituições financeiras importantes (investment fundos) denunciaram publicamente as práticas de Barrick. A companhia pagou $11.9 milhões de dólares signing bonus to John Thornton quando ele se tornou vice-presidente da companhia. O total da sua compensação para 2012 foi de $17 milhões. Isto, quando o valor das ações de Barrick atingiu o seu valor mais baixo em 20 anos. A rejeição, no entanto, não tem força oficial, mas, Barrick declarou levar em consideração as preocupações dos acionistas.
Não só ouro tem estado em baixa, como companhias mineiras produtoras do mineral têm confrontado uma série de problemas. A situação para companhias pequenas, conhecidas como juniores, é periclitante. Muitas, normalmente já em situação delicada em tempos normais, encontram-se agora em situação difícil, quer por falta de fundos para produção, quer confrontando-se com aumento de despesas. Muitas desaparecerão, seja por falência, seja por assimilação por companhias mais fortes.
No entanto, nem toda a gente é negativa no ouro. Nick Barisheff, presidente de Bullion Management Group, acaba de publicar um livro em que argumenta que ouro chegara ao mil dólares por onça.
Como investir no estrangeiro? Como alargar a área geográfica de investimento? Esta é uma dúvida para muitos investidores.
Para residentes no Canadá é tão fácil comprar e vender ações nas bolsas americanas como nas bolsas de Toronto ou Vancouver. Um telefonema para o broker, ou uma transação online e o deal está feito. Podem-se comprar ou vender ações do Royal Bank ou Tim Horton’s, transacionadas em Toronto, como comprar ou vender ações de Mc Donald’s ou Microsoft, transacionadas nos Estados Unidos.
Mas as facilidades ficam por aí. Quais as opções de quem quer investir noutros mercados e nos ditos emerging markets ? Existem algumas, mas, limitadas a companhias de maior peso nos respetivos mercados.
Estes recibos são transacionados no NYSE ou Nasdaq. Cada ADR representa um número de ações de uma companhia. Naturalmente, apenas as companhias estrangeiras mais importantes são transacionadas desta maneira.
Comprar ADRs é fácil, é como comprar qualquer stock. Será boa ideia verificar a liquidez do ADR. Pouca liquidez torna mais dificil a venda o investimento nas condições desejadas.
Esta é uma maneira fácil de investir. ETFs são similares a Fundos de Investimento, mas, ao contrário deles, são negociados nas bolsas, tais como ações. Esta forma de investimento é considerada como investimento passivo. A proliferação de ETFs começa a causar certa confusão no espírito de investidores. Parece que, em cada dia, novos ETFs aparecem no mercado.
Fundos de investimento continuam a ter adeptos. Ao contrário de ATFs, administradores de Fundos podem comprar ou vender ações conforme as suas percepções de como melhorar lucros. Há fundos para todos os gostos. Os que investem nos Estados Unidos, Europa, etc. Tomemos como exemplo uma das companhias, não das mais reconhecíveis, Excell Funds. Ela oferece cinco fundos, entre eles China Fund e India Fund, que investem em companhias dos referidos países.
Finalmente no caso de portugueses vivendo no fora do paí. Muitos têm residência em Portugal, se bem que vivam no estrangeiro. Quer com residência ou não, numa próxima visita ao país podem visitar um banco, sendo logo informados de com o poderão investir em ações do país ou nos Fundos de Investimento oferecidas pelas instituições financeiras.
Em qualquer das situações acima nomeadas, aqueles que desejem investir no estrangeiro (ou no Canadá) deverão procurar mais informação sobre os produtos a investir.
Uma última palavra: ações de Portugal Telecom são transacionadas na bolsa de Nova Iorque e a da companhia de eletricidade portuguesa over-the-counter. p>
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